期權相關計算公式
本站原創(chuàng)：市場風險莫測 務請謹慎從事2025年04月02日
一、風險度
風險度=持倉保證金÷客戶權益×100%
我司對客戶在不同期貨交易所的未平倉合約統(tǒng)一計算風險。
二、客戶權益
客戶權益=上日權益+當日入金–當日出金–手續(xù)費+平倉盈虧+持倉盈虧+期權執(zhí)行盈虧–上次質(zhì)押（昨質(zhì)押金額）+質(zhì)押金額（今日質(zhì)押金額）+期權當日權利金收支±其他款項
三、持倉保證金
持倉保證金=期貨持倉保證金+商品期權賣方持倉保證金+股指期權賣方持倉保證金
客戶按照我司規(guī)定的保證金標準交納持倉保證金，用于結(jié)算和保證履約。
其中：
（1）商品期權
(每手）商品期權賣方持倉保證金=max（權利金+標的期貨合約保證金-期權虛值額*0.5，權利金+標的期貨合約保證金*0.5）
其中，
看漲期權的虛值額=Max(期權合約行權價格-標的期貨合約結(jié)算價，0）×標的期貨合約交易單位；
看跌期權的虛值額=Max(標的期貨合約結(jié)算價-期權合約行權價格，0）×標的期貨合約交易單位。
（2）股指期權
（每手）股指看漲期權賣方保證金=（合約當日結(jié)算價*合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)*標的指數(shù)當日收盤價*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)）
股指看漲期權虛值額=max（（行權價格-標的指數(shù)當日收盤價）*合約乘數(shù)，0）
（每手）股指看跌期權賣方保證金=（合約當日結(jié)算價*合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)*合約行權價格*合約乘數(shù)*合約保證金調(diào)整系數(shù)）
股指看跌期權虛值額=max（（標的指數(shù)當日收盤價-行權價格）*合約乘數(shù)，0）
其中，股指期權合約的保證金調(diào)整系數(shù)、最低保障系數(shù)以當日公司網(wǎng)站公告為準。
四、商品期權行權所需的資金
商品期權行權所需的資金=標的期貨合約保證金+行權手續(xù)費+期權虛值額
五、股指期權行權條件
交易所對符合下列行權條件的買方持倉自動行權：
1）買方已提交行權最低盈利金額，行權條件為：
實值額>max（行權最低盈利金額，交易所行權（履約）手續(xù)費）
2）買方未提交行權最低盈利金額，行權條件為：
實值額>交易所行權（履約）手續(xù)費
